Memberikan kredit ke pasar keuangan Afrika dan mengapa kita perlu meningkatkan reformasi

Jika Anda membuka Basis Data Pembangunan Keuangan Global Bank Dunia dan membandingkan data kredit swasta dengan jumlah penduduk, perlu diperhatikan tingkat pertumbuhan yang sangat berbeda. Di negara-negara berkembang di Afrika sub-Sahara, perluasan kredit telah tumbuh cukup mengesankan dalam 10 tahun terakhir meskipun dari basis yang rendah—dari 10 persen menjadi 18 persen. Namun, total populasi wilayah tersebut telah tumbuh hampir sepertiga, dan sekarang mencapai 1 miliar orang. Angka-angka yang berbeda ini menunjukkan bahwa kredit tidak tumbuh cukup cepat untuk membangun infrastruktur dan menciptakan lapangan kerja yang dibutuhkan untuk mendukung populasi muda yang berkembang pesat ini.

Pentingnya kredit

Bagi mayoritas yang tinggal di benua itu, terutama mereka yang tinggal di kota-kota yang bersaing dengan kenaikan harga pangan dan bahan bakar, kemampuan mereka untuk membangun atau memperoleh aset sangat terbatas. Bagi kebanyakan orang, akses ke kredit bukan tentang berinvestasi di gedung atau bisnis. Ini tentang mengelola tantangan harian. Singkatnya, kredit adalah suatu keharusan, sarana yang membuat orang dapat bertahan dalam permainan.

Yang pasti, akses kredit yang lebih mudah—melalui, misalnya, kartu kredit dan toko serta inovasi produk pinjaman berbasis seluler seperti M-Shwari, Cabang, dan Tala—membantu kelancaran konsumsi. Tetapi di Afrika saat ini tidak banyak yang dapat ditawarkan oleh pasar kredit kepada mereka yang hampir miskin secara ekonomi aktif untuk membantu mereka membangun modal dalam arti yang berarti.



Di negara maju, pembiayaan perumahan telah memungkinkan jutaan orang selama beberapa dekade membangun kekayaan rumah tangga. Namun di Afrika, pasar hipotek sangat tipis. Di Uganda, diperkirakan ada 5.000 hipotek untuk populasi 41 juta sementara di Tanzania, hanya ada 3.500 hipotek di negara dengan populasi 55 juta. Disfungsi pasar seperti ini berarti bahwa orang yang tidak memiliki tanah atau bangunan tidak mendapat manfaat dari inflasi harga aset yang menciptakan kekayaan yang belum diperoleh bagi mereka yang sudah memiliki modal, dan dengan demikian kita melihat masyarakat menjadi terpecah dan tidak setara secara berbahaya.

Perpanjangan kredit di Afrika sangat tertinggal dari kawasan lain di dunia. Sementara rasio kredit terhadap PDB hanya 18 persen di Afrika sub-Sahara, angka yang sebanding di Asia Selatan dan Amerika Latin masing-masing adalah 37 persen dan 47 persen. Di seluruh Afrika sub-Sahara, para gubernur bank sentral dan pembuat kebijakan sekarang menyadari bahwa pasar kredit yang jauh lebih besar dan berfungsi lebih baik harus menjadi hasil prioritas untuk strategi reformasi pasar keuangan mereka.

Dalam dunia inklusi keuangan, kredit menimbulkan kekhawatiran karena risiko utang yang berlebihan. Memang, ini mengkhawatirkan dalam konteks seperti di Kenya, di mana telah terjadi proliferasi berbagai aplikasi untuk kredit online, dan bukti muncul bahwa kredit online digunakan untuk kegiatan yang tidak produktif, seperti perjudian online. Tetapi kita tidak boleh membiarkan hal ini menghalangi kenyataan bahwa Afrika membutuhkan lebih banyak kredit jika pembangunan ekonomi sejalan dengan pertumbuhan penduduk.

Terlepas dari pentingnya pasar kredit, kami belum, secara kolektif, menjadikannya objek penyelidikan yang cukup serius—dan konsekuensi dari tidak melakukannya sangat besar.

Reformasi pasar kredit

Reformasi pasar kredit menjadi tantangan karena kredit berada di seluruh pasar keuangan—dari kredit mikro di satu sisi, hingga pasar modal, termasuk pembiayaan proyek dan obligasi, di sisi lain. Kredit juga melibatkan bank serta lembaga keuangan non-bank, termasuk sekarang fintech bahkan telco—jadi tugas siapa mengatur pasar kredit? Bank sentral saja? Atau otoritas perilaku pasar dengan mandat yang melampaui kredit konsumen ke bidang-bidang seperti perlindungan investor? Atau regulator kredit khusus, seperti Regulator Kredit Nasional Afrika Selatan? Tidak selalu jelas siapa yang harus bertanggung jawab sehingga proses reformasi sering kali tidak memiliki kepemimpinan.

Kami juga melihat reformasi pasar kredit diumumkan secara terpisah-pisah. Misalnya, penguatan infrastruktur pasar kredit cenderung menjadi perlindungan bagi mereka yang tertarik pada pengembangan pembiayaan usaha kecil dan menengah, sementara perlindungan konsumen cenderung dilihat melalui lensa keuangan yang bertanggung jawab—padahal elemen-elemen yang berbeda saling terkait. Strategi reformasi pasar kredit harus lebih digabungkan daripada sebelumnya.

Saat ini tidak ada satu pun observatorium Afrika yang memantau evolusi pasar kredit di Afrika dan tidak ada satu pun sumber daya berbasis di Afrika yang didedikasikan untuk memerangi disfungsi pasar kredit. Dekade terakhir telah melihat banyak kebijakan yang salah langkah dalam kaitannya dengan pasar kredit, inisiatif yang dimaksudkan dengan baik yang belum didasarkan pada bukti yang baik. Pertukaran informasi yang lebih baik mungkin dapat mencegah kesalahan ini. Di Afrika, kami kekurangan mekanisme yang efektif untuk berbagi pengetahuan dan pembelajaran sejawat seputar kredit, sangat kontras dengan banyaknya berbagi pengetahuan di sekitar bidang terkait seperti pengawasan bank dan layanan keuangan digital.

Ada juga kebutuhan vital bagi pasar kredit Afrika untuk mengambil keuntungan dari meningkatnya ketersediaan modal lunak karena organisasi donor mengalihkan pendanaan mereka ke modal yang dapat dikembalikan dan menjauh dari pendanaan hibah. Struktur modal keuangan campuran, dengan kemampuannya untuk mengurangi risiko dan memompa pinjaman utama, harus mendorong bank dan pemberi pinjaman lainnya untuk menjelajahi pasar baru secara berkelanjutan, di mana risiko dibagi dengan tepat.

Selain itu, ada kebutuhan mendasar akan data pasar kredit yang jauh lebih baik. Tanpa data yang lebih terperinci berdasarkan sektor atau gender, akan sulit bagi pembuat kebijakan untuk menerapkan strategi efektif yang ditujukan untuk mendorong investasi ke sektor industri penting seperti pertanian, perumahan, dan infrastruktur.

Bank Zambia, dengan dukungan dari FSD Afrika , telah menguji coba skema inovatif untuk meningkatkan data di pasar kredit. Di bawah skema tersebut, semua lembaga keuangan yang diatur menyerahkan pengembalian triwulanan tambahan pada buku pinjaman mereka ke bank sentral sebagai imbalan mereka dapat melihat, secara agregat dan berdasarkan sektor, data tren tentang evolusi pasar kredit di Zambia. Dengan cara ini, mereka dapat membandingkan kinerja mereka sendiri dengan kinerja seluruh industri. Kami pikir ini akan memacu persaingan dan inovasi oleh penyedia kredit swasta. Sementara itu, otoritas Zambia sekarang memiliki informasi yang dapat digunakan untuk membuat pilihan berdasarkan informasi tentang ke mana harus mengambil pasar kredit di Zambia, dan bagaimana mengelola risiko, tetapi juga, yang terpenting, bagaimana mendorong inovasi dan ke mana harus menargetkan dukungan.

dapatkah imigran gelap mendapatkan tunjangan kesejahteraan?