Penguatan dan penyederhanaan regulasi permodalan bank

Persyaratan modal bank tidak boleh diturunkan, tetapi aturan pasca-krisis harus disederhanakan untuk memastikan semua bank tunduk pada satu batasan yang menentukan persyaratan minimum, menurut kerangka peraturan keuangan baru yang diuraikan dalam Memperkuat dan merampingkan peraturan modal bank (PDF) oleh Robin Greenwood dari Harvard, Samuel G. Hanson, Jeremy C. Stein, dan Adi Sunderam. Stein adalah anggota Dewan Gubernur Federal Reserve System dari Mei 2012 hingga Mei 2014.

Departemen Keuangan pada Juni 2017 merilis yang pertama dari serangkaian laporan yang diharapkan yang bertujuan untuk mengevaluasi dampak Dodd-Frank dan rezim regulasi pasca krisis keuangan. Laporan Treasury termasuk proposal yang secara efektif akan melonggarkan persyaratan modal untuk lembaga keuangan terbesar dan paling kompleks. Kerangka kerja baru yang diusulkan oleh penulis menilai peraturan yang paling terkait langsung dengan modal bank, termasuk persyaratan modal Basel III dan rasio leverage, serta proses stress-testing Federal Reserve.

Yang penting, kerangka baru yang diusulkan oleh penulis tidak membahas panjang lebar berapa banyak modal ekuitas yang harus dimiliki sistem perbankan secara agregat, subjek yang mereka yakini telah dibahas secara menyeluruh dalam penelitian akademis. Tetapi mereka mencatat bahwa akan menjadi kesalahan untuk secara substansial menurunkan persyaratan modal, menulis bahwa tingkat modal saat ini di industri perbankan AS berada di dekat ujung bawah dari apa yang tampaknya menjadi kisaran yang secara umum masuk akal dan kami menduga bahwa menambahkan beberapa persentase lagi. menunjukkan rasio modal berbasis risiko, terutama untuk bank terbesar, akan bermanfaat secara sosial.



Membahas usulan konsolidasi persyaratan modal, penulis mencatat bahwa, di bawah rezim peraturan saat ini, kendala yang berbeda pada persyaratan modal bank berlaku untuk bank yang berbeda. Pendekatan ini, menurut mereka, mulai menciptakan konvergensi yang tidak diinginkan dalam model bisnis bank: Ketika batasan yang berbeda mengikat untuk bank yang berbeda—seperti yang jelas terjadi dalam data [kami]—ini setara dengan mengenakan tarif pajak marjinal yang berbeda pada aktivitas yang sama. di berbagai lembaga…Tanpa perubahan dalam pendekatan peraturan, kita mungkin akan melihat gejala lain yang mengkhawatirkan dari adaptasi tingkat industri non-ekonomi ke depan.

Penulis menekankan bahwa rekomendasi mereka berlaku untuk kendala modal ekuitas bank, khususnya: Kami tidak mengatakan bahwa banyak kendala pada beberapa item yang berbeda tidak diinginkan. Jadi, misalnya, rasio cakupan likuiditas terpisah, yang menetapkan bahwa bank memiliki jumlah minimum aset likuid berkualitas tinggi, tidak perlu menimbulkan distorsi di samping rasio modal yang mengikat.

Para penulis juga mengusulkan bahwa:

  • Setelah guncangan negatif yang besar, regulator harus memaksa bank untuk memotong pembayaran mereka dan menerbitkan ekuitas baru, tetapi membiarkan rasio modal yang dibutuhkan bank menurun untuk sementara. Para penulis menganggap penting bahwa proses stress-testing tahunan Federal Reserve tidak hanya diarahkan pada regulasi rasio modal waktu normal, tetapi juga siap untuk menerapkan rekapitalisasi industri ketika saatnya tiba, seperti yang dilakukan pemerintah AS di masa lalu. tes stres asli pada tahun 2009.
  • Regulator juga harus mempertahankan fleksibilitas untuk menyesuaikan beberapa komponen kebutuhan modal. Salah satu cara untuk melakukan ini, saran mereka, adalah untuk memastikan tes stres tahunan Fed responsif terhadap indikator solvabilitas bank berbasis pasar, seperti harga saham mereka, serta petunjuk yang masuk tentang upaya bank untuk memainkan tes. Petunjuk seperti itu dapat ditemukan dalam mempelajari area dengan pertumbuhan luar biasa tinggi atau aktivitas pedagang dengan bayaran tertinggi.